特定养老储蓄来了！四大行五地11月启动试点 三种产品类型 利率高于五年期定存挂牌利率

发布时间：2025-07-06 08:26:17 来源：稗官野史网 作者：时尚

特定养老储蓄试点工作即将启动。特定今日，养老于年银保监会披露关于开展特定养老储蓄试点工作的储蓄存挂通知，明确由工、大行地月农、启动期定中、试点建四家大型银行在合肥、种产广州、品类牌利成都、型利西安和青岛五个城市开展，率高率试点开始时间为2022年11月左右。特定

业内专家表示，养老于年养老储蓄试点是储蓄存挂商业养老金融产品体系中的一部分，也是大行地月近年来国家大力发展第三支柱的重要措施之一。作为特殊品种存款，启动期定养老储蓄为低风险偏好客群增加一种本息有保障的投资选择。与养老理财、养老保险和养老基金等产品形成补充，养老储蓄产品可以进一步丰富养老金融产品供给、满足人民群众多样化养老需求。

三种类型四档产品 单家试点银行存款上限50万元

根据通知，自2022年11月20日起，由、、和在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点。试点期限暂定一年。试点阶段，单家试点银行特定养老储蓄业务总规模限制在100亿元人民币以内。

从特定养老储蓄产品来看，包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档。储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。

另外，通知要求试点银行做好产品设计、内部控制、风险管理和消费者保护等工作，保障特定养老储蓄业务稳健运行。其中，规定试点银行应当制定特定养老储蓄试点方案，经银保监会和人民银行相关部门认可后方可实施。试点银行分支机构在首次办理特定养老储蓄业务前，应向试点地区银保监局和人民银行分支机构报告。

就选择在四大行试点，资深金融监管政策专家周毅钦认为，这考虑了这些大型商业银行的经营情况稳定、风险控制良好、客户群体广泛等诸多因素。“所以从风险的角度来说，试点期有大行加持及存款保险制度护驾，养老储蓄产品的安全性很高。”周毅钦如是说。

实际上，养老储蓄试点工作酝酿已久，今年5月财联社从银保监会相关部门负责人处获悉，银保监会正在会同人民银行研究推出特定养老储蓄业务试点。

与普通储蓄有何不同？

通知要求，试点银行充分发挥商业银行储蓄业务优势，推出符合长期养老需求、充分体现养老功能的特定养老储蓄产品，推动特定养老储蓄业务规范健康发展，满足人民群众差异化养老金融需求。同时，应当做好特定养老储蓄业务风险管理，充分评估风险并制定风险处置预案，有效防控风险。

特定养老储蓄又是什么？周毅钦解释，可以把特定养老储蓄理解为是拉长版的定期储蓄，养老储蓄是监管部门引导商业银行在兼顾普惠性和养老性的基础上，所设计的一款具有产品期限长、收益稳定，本息有保障，可满足低风险偏好居民的养老需求的存款产品。

“从产品本身看，此次推出的特定养老储蓄产品期限较长，在5-20年，利率较为适中，适合那些风险偏好较低、对流动性要求不高、追求固定收益的群体，与居民长期养老需求比较契合。” 招联金融首席研究员董希淼如是说。

实际上，在银保监会酝酿养老储蓄试点之初，市场对于养老储蓄产品的定价即尤为关注。就市场普遍关注的利率问题，通知指出，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。

从收益来看，养老储蓄产品最长期限达到20年，这是目前传统存款产品所没有的定价期限。周毅钦表示，按照定价模型来说，理论上应该较现在的5年期限产品定价稍高。近期发售的储蓄国债，三年期和五年期票面年利率分别为3.35%、3.52%。大额存单方面，某国有大行在售的3年期大额存单年利率为3.25%，由于10年、15年、20年期限的资产较少，短期内较难有对应高收益资产，所以从定价的角度，储蓄国债、5年期定期存款可以提供一定的定价参考，预计10年、15年、20年期限的利率基本上是较5年期边际上稍高。

金融业首席分析师王一峰认为，银行体系资金本身具有“借短贷长”的特点，长期限的养老储蓄降低了存贷期限错配，但由于很难提供对应高收益资产，预计长期养老储蓄的收益率较难显著提高。养老储蓄具有保本保收益的特点，更适合老年风险偏好低的客群，但对老年人来说，做长期养老储蓄意义不大。另外，需要考虑10年以上存款是否为固定利率的问题，若为固定利率，则在利率长期下行预期下，可能会吸引一些需求。

今年5月，银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，支持和鼓励银行保险机构依法合规发展商业养老储蓄、商业养老理财、商业养老保险、商业养老金等养老金融业务，向客户提供养老财务规划、资金管理、风险保障等服务，逐步形成多元主体参与、多类产品供给、满足多样化需求的发展格局。

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