首创证券去年投资收益占营收近半 3年2换帅年内两被罚

发布时间：2025-07-07 03:53:10 来源：稗官野史网 作者：综合

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来源：中国经济网

中国经济网编者按：9月1日，年内首创证券股份有限公司（以下简称“首创证券”）首发申请将上会，两被保荐机构（主承销商）是首创收益收近，保荐代表人是证券占营王水兵、杨涛。去年

2018年-2020年，投资首创证券营业收入分别为81，半年524.75万元、换帅133，年内961.88万元、165，798.40万元，净利润分别为17，496.56万元、43，385.77万元、61，142.21万元，归属于母公司所有者的净利润分别为17，481.64万元、43，397.03万元、61，061.65万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-179，759.38万元、41，318.66万元、244，929.00万元。

2021年，按合并口径计算，首创证券实现营业收入211，349.35万元，同比增长27.47%；净利润为85，863.03万元，同比增长40.43%；归属于母公司的净利润为85，859.97万元，同比增长40.61%；经营活动产生的现金流量净额为53，936.36万元，同比下降77.98%。

截至2021年底，按合并口径计算，首创证券总资产为326.01亿元，较年初增加23.20%；总负债为228.70亿元，同比增长30.59%。

2022年6月17日，中国证券业协会发布2021年证券公司经营业绩排名情况。证券公司2021年度总资产排名，首创证券排第59名；证券公司2021年度净资产排名，首创证券排第62名；证券公司2021年度营业收入排名，首创证券排第57名；证券公司2021年度净利润排名，首创证券排第43名。

2018年-2020年，首创证券实现投资收益分别为59，979.87万元、42，822.43万元、67，224.03万元，占当期营业收入的比例分别为73.57%、31.97%、40.55%。

2021年，首创证券实现投资收益104，573.22万元，同比增长55.56%，占营业收入的比例达49.48%。

2021年，首创证券信用减值损失金额为833.25万元，同比下降79.11%。

据招股书披露，首创证券在报告期内两度更换董事长。2019年7月5日，首创有限召开第六届董事会2019年第六次会议，选举吴礼顺为首创有限第六届董事会董事长。2021年9月3日，首创证券第一届董事会第十八次会议选举苏朝晖为董事长。

据中国网2019年1月31日报道，北京市纪委公开曝光四起酒后驾驶公务用车违法违纪问题。其中包括首创集团原副总经理谢德春醉酒驾驶公务用车问题。通报披露称，2019年1月10日晚，谢德春应邀参加私人聚餐，餐后，谢德春独自驾驶单位公务用车回家，途中因醉酒驾车被公安机关查获，被东城区人民法院判处拘役一个月。谢德春受到开除公职处分。据首创官网介绍，谢德春是高级会计师，兼任首创证券有限责任公司董事长。

首创证券2022年1月24日披露的招股书显示，2018年-2020年，首创证券及子公司共存在6起行政处罚。此外，今年以来，首创证券已两度被罚。

2022年2月16日，中国证监会贵州监管局网站公布的关于对首创证券贵阳都司路证券营业部采取出具警示函措施的决定显示，首创证券贵阳都司路证券营业部存在聘用未取得证券投资顾问执业资格的从业人员担任投资顾问助理，并按照首创证券投资顾问业务管理相关办法进行考核和管理的情况。同时，该营业部存在营销人员将员工二维码交由他人协助开户的情况。上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号修订）第三条、《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66号）第七条、第八条的有关规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条、《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条的相关规定，中国证监会贵州监管局对首创证券贵阳都司路证券营业部采取出具警示函的监督管理措施。

2022年4月7日，中国证监会北京监管局网站公布对首创证券采取责令改正监管措施的决定。首创证券于2021年5月18日发生集中交易系统部分中断，影响交易时间合计约20分钟，按照《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》（证监会公告〔2012〕46号）第十二条规定，该事件达到较大信息安全事件标准。事后经北京监管局调查，发现首创证券信息技术部门有关人员在应急处置过程中删除相关日志及数据库信息，且未进行备份，导致始终无法确定本次信息安全事件的真实原因，公司在第一次报告中未如实报告应急处理不当的情况。上述问题反映出首创证券信息安全管理和信息安全事件应对方面存在缺陷，违反了《证券基金经营机构信息技术管理办法》（证监会令第152号）第三十六条、第五十四条的相关规定。根据《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》第二十九条和《证券基金经营机构信息技术管理办法》第五十七条的规定，北京监管局决定对首创证券采取责令整改的行政监管措施。

证监会机构部2022年5月19日下发《机构监管情况通报》，监管机构将近期发生的多起信息系统安全事件案例作为重点进行了专门通报。监管通报特别提到，2021年5月18日，首创证券的上交所报盘程序发生故障，经排查，事故原因为软件服务商工程师对部署在同一服务器上的资管系统升级时，升级包存在逻辑错误，反映出当事机构未有效落实《证券基金经营机构信息技术管理办法》有关要求，未能清晰、准确、完整掌握重要信息系统的技术架构、业务逻辑和操作流程等内容，并确保重要信息系统运行始终处于自身控制范围。

据每日经济新闻，2021年9月27日，证监会网站披露了首创证券首发招股说明书（申报稿）。首创证券从最初计划借壳上市到现在迈出关键性一步已经过去了近15年。首创证券成立于2000年2月。首创证券成立之后没几年，就传出了打算借壳上市的消息。2007年1月25日，首创证券借壳S前锋的方案出炉。S前锋公告显示，公司通过资产置换、新增股份吸收合并首创证券、非流通股缩股、资本公积金转增股本等一系列安排，S前锋的股改将与首创证券的借壳上市结合进行。然而，从此就再无实质性消息。直到2018年2月12日，已是S*ST前锋的股东大会审议通过股改方案。股改完成后，前锋股份通过资产置换及发行股份购买资产的方式，购买作价为288.50亿元的北汽新能源100%股权。同年8月8日，S*ST前锋公布拟更名为“”，北汽新能源完成了借壳上市，这也正式宣告苦等了十余年的首创证券借壳上市计划梦想破灭。

拟登陆上交所主板

首创证券系由首创有限以整体变更方式设立的股份有限公司。2020年8月10日，首创有限股东会作出决议，同意公司拟整体变更设立股份公司，公司名称为“首创证券股份有限公司”。

首创证券主营业务范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。

公司全资子公司首创京都期货主要从事商品期货经纪、金融期货经纪和资产管理业务；全资子公司首正德盛系私募投资基金子公司；全资子公司首正泽富系另类投资子公司。

截至招股说明书签署日，首创集团持有公司63.08%的股权，系首创证券控股股东。北京市国资委代北京市政府对首创集团履行出资人职责，出资比例占首创集团实收资本的100.00%。同时，北京市国资委下属国有独资公司京投公司、京能集团系公司的参股股东。北京市国资委通过首创集团、京投公司、京能集团间接控制首创证券。北京市国资委是首创证券的实际控制人。

首创证券拟在上交所主板公开发行新股不超过61，500万股，且不低于本次发行后公司总股本的10%。

根据公司股东大会决议，本次发行募集资金扣除发行费用后，全部用于补充公司及全资子公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。公司根据整体发展战略及业务发展目标，拟定了本次募集资金重点使用方向，并将根据资本市场变化情况和发展战略对资金使用安排进行相应调整。资金重点使用方向包括但不限于如下方面：增加对信息技术建设的投入，提升后台综合服务能力；加大对研究业务的投入；加强对子公司的布局；补充营运资金。

首创证券的保荐机构（主承销商）是国信证券，保荐代表人是王水兵、杨涛。

去年营收21.1亿 净利8.6亿

2018年-2020年及2021年1-9月，首创证券加权平均净资产收益率分别为4.36%、10.19%、10.59%、6.57%，基本每股收益分别为0.13元、0.33元、0.38元、0.25元。

2021年，首创证券净资产收益率为9.21%，基本每股收益为0.35元。

2年分红2.16亿

首创证券招股书显示，报告期内，公司2度进行分红，合计分红21648万元。

2020年12月18日，经公司2020年第四次临时股东大会审议通过，公司向全体股东派发现金股利11，562.00万元（含税）。公司上述现金股利已于2020年12月25日支付完毕。

2021年6月2日，经公司2020年年度股东大会审议通过，公司向全体股东派发现金股利10，086.00万元（含税）。公司上述现金股利已于2021年6月24日支付完毕。

去年末总资产326亿 总负债229亿

2018年末-2020年末，首创证券资产总计分别为188.83亿元、202.44亿元、264.62亿元，负债总计分别为147.76亿元、157.50亿元、175.13亿元，所有者权益合计分别为41.07亿元、44.94亿元、89.48亿元。

去年前三季度投资类业务收入贡献过半营收

据首创证券招股书，公司根据业务类型和业务牌照的不同，将公司各项业务划分成资产管理类业务、投资类业务、投资银行类业务、零售与财富管理类业务和研究业务等。

公司资产管理类业务主要包括资产管理业务、私募投资基金业务等，业务收入主要来源于管理费收入和超额业绩报酬收入，是公司重要业务之一。公司的投资类业务主要包括固定收益投资交易、权益类证券投资、另类投资以及新三板做市业务等。公司的投资银行类业务包括股票保荐及承销业务、债券承销业务、资产证券化业务和财务顾问业务等，投资银行类业务是公司主要业务之一。公司零售与财富管理类业务主要包括证券经纪业务、信用业务和期货业务等。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月，公司资产管理类业务分部营业收入分别为19，623.21万元、22，299.15万元、41，482.30万元和30，468.80万元，占当期公司营业收入的比重分别为24.07%、16.65%、25.02%和20.58%。

以上同期，公司投资类业务分部营业收入分别为24，683.48万元、59，391.95万元、64，186.68万元和74，696.79万元，占当期公司营业收入的比重分别为30.28%、44.33%、38.71%和50.46%。

各期，公司投资银行类业务分部营业收入分别为11，169.37万元、23，748.88万元、27，816.11万元和11，120.94万元，占公司当期营业收入的比重分别为13.70%、17.73%、16.78%和7.51%。

各期，公司零售与财富管理类业务分部营业收入分别为28，357.00万元、31，087.18万元、34，328.37万元和29，527.44万元，占公司当期营业收入的比重分别为34.78%、23.21%、20.70%和19.95%。

去年投资收益占营收比例达49.5%

据首创证券招股书，报告期内，公司投资收益主要包括权益法核算的长期股权投资确认的投资收益、金融工具持有期间取得的收益以及处置金融工具产生的投资收益等。其中：权益法核算的长期股权投资确认的投资收益主要来自于公司参股的中邮基金；金融工具持有期间取得的收益主要来自于公司持有的债券、股票及基金等金融资产的利息、股息及分红；处置金融工具取得的损益与公司所处置的金融工具的购入成本和处置价格有关。

2018年-2020年及2021年1-9月，首创证券实现投资收益分别为59，979.87万元、42，822.43万元、67，224.03万元及59，858.91万元，占当期营业收入的比例分别为73.57%、31.97%、40.55%及40.44%。

首创证券招股书表示，2019年，公司投资收益较上年同期减少17，157.43万元，降幅为28.61%，主要原因系公司自2019年1月1日起实行新金融工具准则，将以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产持有期间产生的利息收入由投资收益科目变更至利息收入科目核算，导致持有期间取得的相关投资收益减少。2020年，公司投资收益较上年同期增加24，401.60万元，增幅为56.98%，主要原因系2020年度证券市场上涨，公司权益类投资收益大幅增加。2021年1-9月，股票市场呈现震荡和分化的主基调，公司主要增加了交易性金融资产的持有规模，实现投资收益为59，858.91万元。

去年信用减值损失下降79%

首创证券招股书披露，2018年，公司的资产减值损失为7，860.08万元，主要为公司按照企业会计准则的规定对部分应收款项、可供出售金融资产、融出资金以及买入返售金融资产等计提的减值损失。2018年，公司对买入返售金融资产计提5，387.55万元减值损失，主要原因系2018年国内证券市场下行，导致公司股票质押式回购业务部分客户担保物价值低于公司债权金额而相应计提减值金额较大。

2019年1月1日起，公司实行新金融工具准则，公司以预期信用损失为基础，对应收款项、融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等金融工具提减值准备并确认信用减值损失。2019年和2020年，公司信用减值损失金额分别为2，594.14万元和3，988.67万元，主要系公司股票质押式回购业务所引起的买入返售金融资产减值损失。

2021年，首创证券信用减值损失金额为833.25万元，同比下降79.11%。

去年营收排证券公司第57名

首创证券主要业务板块包括资产管理类业务、投资类业务、投资银行类业务和零售与财富管理类业务等。根据证券业协会的统计数据，2018年度、2019年度和2020年度公司重点业务的市场份额及行业排名情况如下表所示：

2018年、2019年、2020年，首创证券资产管理业务收入市场份额排名分别为31名、32名、22名，证券投资收入市场份额排名分别为45名、45名、49名，投资银行业务收入市场份额排名分别为65名、55名、55名，证券经纪业务收入市场份额排名分别为69名、73名、73名。

中国经济网记者注：首创证券2021年母公司营业收入为184，363万元。

证券公司2021年度证券投资收入排名，首创证券排第33名；证券公司2021年度资产管理业务收入排名，首创证券排第21名；证券公司2021年度投资银行业务收入排名，首创证券排第73名；证券公司2021年度证券经纪业务收入排名，首创证券排第76名。

去年分类评级结果跃升至A级

证券公司分类评级是指以证券公司风险管理能力、持续合规状况为基础，结合证券公司业务发展状况，按照《证券公司分类监管规定》评价和确定证券公司的类别。中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别，证券公司分类评级每年进行一次。

2018年、2019年、2020年和2021年，首创证券的分类评级结果分别为BB级、BB级、CCC级和A级。

报告期两度更换董事长

据招股书披露，首创证券在报告期内两度更换董事长。

2019年7月5日，首创有限召开第六届董事会2019年第六次会议，选举吴礼顺为首创有限第六届董事会董事长。

2021年9月3日，首创证券第一届董事会第十八次会议选举苏朝晖为董事长。

去年员工薪酬福利总额同比增长15%

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日，首创证券员工总数分别为1，145名、1，208名、1，319名和1，385名。

截至2021年末，首创证券共有员工1625人（含经纪人327人）。

截至2021年末，公司支付给职工及为职工支付的现金为7.21亿元，2020年末为3.94亿元；应付职工薪酬为3.35亿元，2020年为3.60亿元。据此计算，2021年，首创证券员工薪酬福利总额为6.96亿元，同比增长16.52%，上年为5.97亿元。

4年6起行政处罚

首创证券2022年1月24日披露的招股书显示，2018年-2020年，首创证券及子公司共存在6起行政处罚。

1、首创证券宁波河清北路证券营业部被处以税务行政处罚。

2018年1月29日，国家税务总局宁波国家高新技术产业开发区税务局出具税务行政处罚决定书（高国税简罚[2018]251号），就首创证券宁波河清北路证券营业部2017年10月1日至2017年12月31日企业所得税（应纳税所得额）未按期进行申报，处以50元罚款的行政处罚。该营业部已于2018年1月29日缴纳了上述罚款。

2、全资子公司首创京都期货被处以税务行政处罚。

2021年6月17日，国家税务总局北京市朝阳区税务局第三税务所出具税务行政处罚决定书（京朝三税简罚[2021]32980号），就首创京都期货2019年7月1日至2019年9月30日未按期申报环境保护税，处以1，000元罚款的行政处罚。首创京都期货已于2021年6月17日缴纳了上述罚款。

3、首创证券青岛东海西路证券营业部被采取出具警示函的监管措施。

2018年2月5日，中国证监会青岛监管局出具《关于对首创证券有限责任公司青岛东海西路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（[2018]5号），就公司对青岛东海西路证券营业部（现已更名为青岛深圳路证券营业部）负责人作出任职决定后，分支机构未按照《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》第四十条的规定在作出任职决定之日起20日内向当地证监局办理证券业务许可证的变更手续的问题，对营业部予以警示。

4、全资子公司首创京都期货被采取责令改正的行政监管措施。

2018年11月15日，北京证监局出具《关于对首创京都期货有限公司采取责令改正监管措施的决定》（[2018]88号），就首创京都期货资产管理业务中资管计划适当性评分说明存在诱导性选项填写建议，通过公司官网向不特定对象宣传具体资产管理计划的问题，对首创京都期货采取责令改正的行政监管措施。

5、首创证券厦门鹭江道证券营业部被要求整改。

2019年12月5日，中国证监会厦门监管局出具《监管意见告知书》（[2019]19号），就厦门鹭江道证券营业部存在信息公示不到位，后续培训有待完善及经纪人执业行为不规范的问题，要求厦门鹭江道证券营业部做好从业人员信息公示，加强培训，完善管理等并向厦门证监局报送整改报告。

6、首创证券债券自营业务被采取限制业务活动的行政监管措施。

2020年6月3日，中国证监会出具行政监管措施决定书《关于对首创证券有限责任公司采取限制业务措施的决定》（[2020]21号），就公司在2019年下半年开展债券自营业务过程中存在对债券交易的管控不足，在交易员和银行账户信息空白的情况下完成部分债券交易的审批流程，对交易对手方等要素的管理流于形式，尚未建立现券交易的交易对手白名单及额度管理制度的问题，对公司采取暂停债券自营业务3个月（存量自营债券可卖出，不得新增买入，为防范流动性风险而从事的必要债券交易除外）的行政监管措施。

今年2月贵阳1营业部收警示函

2022年2月16日，中国证监会贵州监管局网站公布的关于对首创证券贵阳都司路证券营业部采取出具警示函措施的决定显示，首创证券贵阳都司路证券营业部存在聘用未取得证券投资顾问执业资格的从业人员担任投资顾问助理，并按照首创证券投资顾问业务管理相关办法进行考核和管理的情况。同时，该营业部存在营销人员将员工二维码交由他人协助开户的情况。

上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号修订）第三条、《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66号）第七条、第八条的有关规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条、《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条的相关规定，中国证监会贵州监管局对首创证券贵阳都司路证券营业部采取出具警示函的监督管理措施。

今年4月被责令改正 交易系统宕机应急删数据不备份

2022年4月7日，中国证监会北京监管局网站公布对首创证券采取责令改正监管措施的决定。

首创证券于2021年5月18日发生集中交易系统部分中断，影响交易时间合计约20分钟，按照《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》（证监会公告〔2012〕46号）第十二条规定，该事件达到较大信息安全事件标准。事后经北京监管局调查，发现首创证券信息技术部门有关人员在应急处置过程中删除相关日志及数据库信息，且未进行备份，导致始终无法确定本次信息安全事件的真实原因，公司在第一次报告中未如实报告应急处理不当的情况。

上述问题反映出首创证券信息安全管理和信息安全事件应对方面存在缺陷，违反了《证券基金经营机构信息技术管理办法》（证监会令第152号）第三十六条、第五十四条的相关规定。根据《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》第二十九条和《证券基金经营机构信息技术管理办法》第五十七条的规定，北京监管局决定对首创证券采取责令整改的行政监管措施。

控股股东持股被问询

2022年1月14日，证监会网站披露了对首创证券的首次公开发行股票申请文件的反馈意见。其中对公司控股股东持股第一创业证券提出问询。

反馈意见指出，申报材料显示，发行人控股股东首创集团持有第一创业证券12.72%的股份，首创集团关联方首农集团、京国瑞基金分别持有第一创业证券4.99%、4.99%的股份，合计持有第一创业证券22.7%的股份。招股说明书未披露北京市国资委控制的其他企业从事证券业务的情况。请保荐机构、发行人律师补充核查并说明：（1）发行人是否按照招股说明书格式准则要求披露控股股东、实际控制人控制的其他企业；（2）认定不存在同业竞争关系时，是否已经审慎核查并完整披露发行人控股股东、实际控制人直接或间接控制的全部企业，该等企业是否存在与发行人相同或相似的业务，如存在请说明是否构成同业竞争；（3）第一创业证券是否为首创集团控制的企业，北京市国资委控制的其他证券公司与发行人是否构成同业竞争。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。

2022年1月26日，第一创业（002797.SZ）发布关于股东签署《股份转让意向性协议》的公告。公告称，第一创业于2022年1月24日收到首创集团告知函，告知首创集团与北京国有资本运营管理有限公司（以下简称“北京国管”）于2022年1月24日签订《关于第一创业证券股份有限公司股份转让意向性协议》，首创集团拟将其持有的公司534，686，400股股份（占公司总股本的12.7234%）转让给北京国管和/或其指定的第三方。该《股份转让意向性协议》仅为意向性约定，最终以双方签署的正式股份转让协议为准。

第一创业2022年8月27日披露的2022年半年度报告显示，首创集团系公司第一大股东，持股比例为12.72%。

苦等十余年 借壳上市仍告吹

据每日经济新闻，2021年9月27日，证监会网站披露了首创证券首发招股说明书（申报稿）。首创证券从最初计划借壳上市到现在迈出关键性一步已经过去了近15年，但是与其同期准备上市的同行早已登陆A股市场，不断扩充着资本实力。

首创证券成立于2000年2月，由首创集团作为主发起人联合汕尾市天乐投资公司等五家股东共同出资设立，初始注册资本2.30亿元。2003年8月，首创集团受让了公司原有5家股东持有的共计70%的股权，同时进行了增资扩股，公司注册资本达到6.50亿元。

首创证券成立之后没几年，就传出了打算借壳上市的消息。2006年11月，S前锋公告正在洽谈资产重组事宜。2007年1月25日，首创证券借壳S前锋的方案出炉。S前锋公告显示，公司通过资产置换、新增股份吸收合并首创证券、非流通股缩股、资本公积金转增股本等一系列安排，S前锋的股改将与首创证券的借壳上市结合进行。

然而，从此就再无实质性消息。直到2018年2月12日，已是S*ST前锋的股东大会审议通过股改方案。股改完成后，前锋股份通过资产置换及发行股份购买资产的方式，购买作价为288.50亿元的北汽新能源100%股权。同年8月8日，S*ST前锋公布拟更名为“北汽蓝谷”，北汽新能源完成了借壳上市，这也正式宣告苦等了十余年的首创证券借壳上市计划梦想破灭。

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