华安基金大V投顾主理人杨晓磊离职，卖方投顾利益冲突待解

发布时间：2025-07-06 03:42:04 来源：稗官野史网 作者：时尚

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来源：蓝鲸新财富

作者|曹甜

基金界离职潮波及投顾主理人。晓磊

2月底，离职利益华安基金投顾业务主理人、卖方微博大V杨晓磊离任，冲突业内人士表示，华安他已加盟盈米基金，基金组合策略将会在盈米旗下且慢平台运营。大V待解

大V主理人离任华安基金

2月27日，投顾投顾华安基金投顾团队发出多封致投资组合持有人的主理信。华安基金在信中表示，投顾团队主理人杨晓磊因个人原因不再参与组合策略的管理。

杨晓磊是知名大V“基金教主”（现改名“晓磊的基金生活”），微博拥有粉丝45W+，雪球也有近万人的粉丝。

2月28日，杨晓磊在微博上对自己的离职做出回应：“总算能自负盈亏组建属于自己的投顾团队了。”他还表示，新东家是全市场投顾规模最大的持牌机构。

有网友表示：“以后没了大公司，新的投研力量保持需要很大努力。”杨晓磊回复表示，新加入的公司是全市场最大的基金经理调研信息提供商，根本不存在投研资源的担心。此外，他还提到，真正的买方投顾一定是三方属性，而不是资产管理方来做投顾，利益冲突太大。

公开资料显示，杨晓磊历任普华永道会计师事务所高级咨询顾问、华安基金首席策略分析师、研究所首席市场分析师。2020年底重回华安基金，负责投顾业务。

2021年11月，监管规定，持有基金投顾牌照的机构才能从事相关业务，不具备相关资质的基金大V无法单独运营产品。

去年4月中旬，杨晓磊主理的“华安画线派”组合完成了从基金组合向投顾业务的升级，并更名为“体验派梦之队”；而杨晓磊本来就在华安基金任职，基金组合顺理成章地在东家那里升级为投顾。

华安基金于2022年2月正式开始向客户提供基金投顾服务，2月14日，华安基金公布了华安投顾一周年成绩单。截至2023年1月末，华安基金投顾业务累计服务客户近3万人，累计签约金额超11亿元，客户留存率超75%，客户复购率近50%。而2020年底，杨晓磊刚来到华安基金时，公司基金组合规模不到100万，客户基础非常薄弱。

华安基金APP显示，以“华安明星队”投顾组合为例，截至2月27日，该组合已运行380天，近一年的组合业绩为-8.30%，业绩基准为-10.61%，跑赢业绩基准。

已加盟盈米基金

据了解，目前杨晓磊已经加盟盈米基金。他管理的三只投顾策略均已入驻盈米基金旗下且慢平台，包括“慢慢变富”、“酱肉”和“稳中求进”。

盈米基金成立于2015年5月，是证监会批准的独立基金销售机构、基金投顾试点机构，且慢是盈米基金旗下针对个人理财的基金投顾服务平台。截至2022年7月1日，盈米基金签约投顾资产规模已经超300亿元。

在2月份举行的资产配置论坛上，杨晓磊表达了关于基金投顾的思考。

杨晓磊谈到比较最困扰的一点：如何去平衡公募基金作为资产管理机构的既得利益与公募基金投顾业务的利益冲突。

“比如说在某个时点我不看好未来的债市，我会建议客户赎回所有的债券基金和R2以上等级的银行理财，对客户来说这就是捍卫他的利益，但是当时全行业都在卖债基，这是非常明显的利益冲突。基金投顾最重要的是告诉客户什么时候买什么时候卖，但是在公募基金有一个规矩：“不说卖”。在这种情况下，如何帮客户做好资产配置，如何平衡利益冲突，这是我也思考不出答案的一个问题。”

他认为，客户本质上需要的是基于他自身情况定制的个性化解决方案。但这样的千人千面成本是非常高的，需要大量的人工的介入。

同时，他认为基金投顾不是一个长尾客户的业务，它不适用于大众。“我们希望基金投顾的客户要接受不能每年绝对收益，而是接受相对收益，也可以接受1~2年可能亏损，但是要接受能跑赢业绩基准这样的相对收益，具备这样的投资逻辑的客户才是基金投顾需要的目标人群。所以我认为基金投顾的客户是需要筛选的，不应该让不合适的客户来加入基金投顾。”

“我觉得基金投顾不需要不合格的负债端，而实际上公募基金产品里面相当一部分客户是不合格的负债端，他只看到收益，没有想到回撤，他不接受相对收益，要求每年绝对收益，其实也正常，趋利避害是人性，但是其实只有克服人性的客户，在我们的感召下能够理性投资的客户，他才能最终在这个市场当中受益，所以资产配置对于基金投资的影响是挺大的。”

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