中金：维持中国移动跑赢行业评级 目标价75港元

发布时间：2025-07-06 11:22:50 来源：稗官野史网 作者：综合

中金发布研究报告称，中金中国维持（00941）“跑赢行业”评级，维持今明年盈利预测不变，移动元目标价75港元，跑赢评级认为有望加大A股增持力度、行业港股回购力度。目标公司智慧家庭业务促进收入增长，价港DICT业务持续高速增长。中金中国另首3季收入符合预期，维持但净利润低于预期，移动元源自Q3经营活动推进成本增长超过预期。跑赢评级

报告中称，行业公司Q3净利润低于预期，目标净利润同比增长1.5%，价港净利润率同比下降1.1个百分点，中金中国主因季内经营活动恢复、业务进程加快，导致成本、销售费用同比上升13.3%和24.4%；低毛利的销售手机等其他业务发展迅速，占收入比例上升、Q3底末应收账款提升致信用减值损失较去年同期增加10亿元，如剔除该影响，净利润同比增长4.9%。该行认为政企业务、新兴业务将成为电信营运商在5G时代的主要发力点和增长动能。

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